Cosa guida la raccolta dei fondi

Uno studio di Morningstar rivela che fattori quali i costi, il rating, la durata in carica del gestore e la qualità della casa di investimento possono fare la differenza. Gli indicizzati avanzano sugli attivi.

Sara Silano 26/11/2015 | 11:43

La performance non fa i flussi. Secondo uno studio di Morningstar sui fattori che determinano la raccolta dei fondi a livello globale, gli investitori non scelgono solo in base ai rendimenti, ma considerano la struttura dei prodotti, i costi, la qualità delle società di gestione e la continuità dei fund manager.

Nel mondo, i fondi comuni (la ricerca esclude gli Exchange traded fund) sono uno dei principali strumenti di risparmio con circa 28,8 mila miliardi di dollari di patrimonio. I prodotti disponibili sono circa 74 mila.

Il costo fa la differenza (negli Usa)
Nell’ultimo decennio, i costi dei fondi sono scesi perché gli investitori hanno privilegiato i più economici investimenti passivi. Il fenomeno è stato più evidente negli Stati Uniti che nel resto del mondo. Oltreoceano, l’indice di spesa “pesato” per il patrimonio è sceso dallo 0,76% del 2009 allo 0,64% del 2014. Parallelamente, i flussi netti verso gli indicizzati (calcolati come la differenza degli asset tra il periodo iniziale e quello finale non spiegabile dalla performance) hanno superato quelli verso gli attivi. E anche tra questi ultimi, i meno cari hanno attirato il 95% della raccolta nell’ultimo decennio.

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Info autore

Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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