Gli exchange-traded fund possono offrire un modo semplice e poco costoso per ottenere un’esposizione al debito societario dell’eurozona e alcuni di questi sono molto apprezzati dagli analisti di Morningstar. Questo avviene in un momento in cui nell’eurozona il tasso di inflazione nominale ha raggiunto il livello obiettivo della Banca Centrale Europea, scendendo dal 2,2% di aprile all’1,9% di maggio, e i tassi di interesse reali sono vicini alla neutralità.
In un contesto di incertezza, la ricerca di soluzioni per generare rendimenti mitigando il rischio è fondamentale per gli investitori e il reddito fisso può svolgere un ruolo importante. In questo universo d’investimento, il credito europeo potrebbe rappresentare un’opzione interessante, poiché molte società sono entrate in questo periodo di instabilità con bilanci solidi e fondamentali complessivamente positivi.
“L’euro forte e i recenti prezzi bassi dell’energia contribuiscono a consolidare questa prospettiva”, afferma Jenna Barnard, co-head global bonds di Janus Henderson.
“A differenza del Regno Unito, che ha avuto problemi a ridurre l’inflazione residua e gli alti salari, e degli Stati Uniti, dove si discute dell’impatto inflazionistico dei dazi, la BCE gode ora di un contesto inflazionistico favorevole e l’eurozona è l’unica grande economia sviluppata che dovrebbe raggiungere un tasso d’inflazione core del 2% o meno entro il prossimo anno”, aggiunge.
Secondo l’ultimo rapporto The Globe di Eurizon, “gli spread delle obbligazioni societarie sono ancora volatili, ma continuano a rappresentare un’interessante fonte di rendimento aggiuntivo rispetto ai titoli di Stato”.
Screening dei migliori ETF obbligazionari corporate in euro
Per aiutare gli investitori a trovare ETF incentrati sulle obbligazioni societarie emesse in euro, abbiamo esaminato 49 ETF della categoria Obbligazionari Corporate EUR di Morningstar per individuare quelli con Morningstar Medalist Rating Gold, Silver o Bronze.
Un Medalist Rating pari a Gold significa che gli analisti di Morningstar ritengono che un fondo abbia le maggiori possibilità di sovraperformare la sua categoria nel lungo periodo, mentre un Silver o un Bronze significa che ritengono che il fondo sovraperformerà il relativo indice di performance e/o il gruppo di pari.
L’elenco comprende una serie di fornitori diversi:
- iShares Core € Corp Bond UCITS ETF EUR IEAC
- Vanguard EUR Corporate Bond UCITS ETF VECP
- iShares € Corp Bond ESG SRI UCITS ETF EUR SUOE
- Xtrackers II EUR Corporate Bond UCITS ETF XEC1
- Amundi Eur Corporate Bond UCITS ETF DR ETFCRP
- Amundi EUR Corporate Bond Climate Paris Aligned UCITS ETF CRPX
- SPDR Bloomberg Euro Corporate Bond UCITS ETF SYBC
Abbiamo cercato gli ETF con Medalist Rating Gold, Silver o Bronze, assegnati al 100% dagli analisti di Morningstar (abbiamo quindi escluso i Rating quantitativi elaborati dal nostro modello dimachine learning). Tutti e sette gli ETF che hanno superato lo screening hanno un Medalist Rating di Bronze e sono gestiti passivamente.
Ecco un’analisi più approfondita delle strategie:
iShares Core € Corp Bond UCITS ETF EUR IEAC
L’iShares Core € Corp Bond UCITS ETF è salito del 6,2% nell’ultimo anno. Il guadagno del fondo a gestione passiva ha battuto del 0,47% il suo indice di riferimento, il Morningstar Eurozona Corporate Bond Index. Da inizio anno, il fondo iShares è salito dell’1,42.
Vanguard EUR Corporate Bond UCITS ETF VECP
Il Vanguard EUR Corporate Bond UCITS ETF da 4,4 miliardi di sterline è salito del 4,51% nell’ultimo anno. La performance del fondo è stata all’incirca in linea con il suo indice di riferimento, il Morningstar Eurozona Corporate Bond Index. Su base annua, il fondo Vanguard è salito del 3,47%.
iShares € Corp Bond ESG SRI UCITS ETF EUR SUOE
L’iShares € Corp Bond ESG SRI UCITS ETF a gestione passiva ha guadagnato il 5,82% nell’ultimo anno, superando il fondo medio della categoria delle obbligazioni societarie in euro, che è salito del 5,44%. Il fondo si è posizionato al 34° percentile per performance e ha registrato un andamento più o meno in linea con il suo indice di riferimento, il Morningstar Eurozona Corporate Bond Index. Il fondo ha guadagnato l’1,42% su base annua, mentre il fondo medio della sua categoria è salito dell’1,29%.
Xtrackers II EUR Corporate Bond UCITS ETF XEC1
L’Xtrackers II EUR Corporate Bond UCITS ETF è salito del 5,83% nell’ultimo anno. Il guadagno del fondo a gestione passiva ha battuto il 5,44% del fondo medio nella categoria delle obbligazioni societarie in euro, collocandosi al 33° percentile per performance. La performance del fondo è stata all’incirca in linea con il suo indice di riferimento. Nel 2025, il fondo Xtrackers è salito dell’1,37%, mentre il fondo medio della sua categoria è salito dell’1,29%.
Amundi Eur Corporate Bond UCITS ETF DR ETFCRP
Il fondo Amundi Index Solutions - Amundi Eur Corporate Bond è salito del 6,17% nell’ultimo anno, battendo il suo indice di riferimento dello 0,44%. Su base annua, il fondo Amundi è salito dell’1,41%.
Amundi EUR Corporate Bond Climate Paris Aligned UCITS ETF CRPX
L’Amundi EUR Corporate Bond Climate Paris Aligned UCITS ETF è salito del 5,38% nell’ultimo anno. Su base annua, il fondo Amundi è salito dell’1,41%.
SPDR Bloomberg Euro Corporate Bond UCITS ETF SYBC
Nell’ultimo anno, l’SPDR Bloomberg Euro Corporate Bond UCITS ETF a gestione passiva è salito del 5,85%, mentre il fondo medio di obbligazioni societarie in euro ha guadagnato il 5,44%. Il fondo si è posizionato al 32° percentile per performance e ha avuto un andamento più o meno in linea con il suo indice di riferimento, il Morningstar Eurozona Corporate Bond Index. Il fondo è salito dell’1,44% su base annua, superando la media dei fondi della sua categoria, che è salita dell’1,29%.
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