I fondi ed ETF più esposti al titolo Fincantieri
Francesco Lavecchia - 06/06/2025 | 15:08
Fincantieri è stata a maggio il titolo più performante di Piazza Affari. Le azioni dell’azienda italiana, leader europeo nella produzione di navi, traghetti e mezzi militari, sono salite del 37,21% il mese scorso portando il guadagno complessivo realizzato nell’ultimo anno al 244,03%. Il titolo ha capitalizzato al meglio il rally del settore della difesa spinto dalle forti aspettative per una crescita della spesa militare nel Vecchio Continente.
Fincantieri è uno dei titoli con la più alta capitalizzazione di mercato all’intero dell’indice FTSE Italia Mid Cap ed è stato il principale contributore alla sovraperformance del segmento delle azioni mid cap rispetto alle blue chip a maggio.
Abbiamo guardato nel portafoglio dei fondi comuni e degli ETF ETF domiciliati in Europa e disponibili alla vendita in Italia per vedere quali sono quelli maggiormente esposti al titolo Fincantieri. Abbiamo selezionato i primi dieci comparti più esposti all’azienda applicando un filtro sul valore dell’attivo gestito (superiore ai 100 milioni di euro) in modo da individuare i più rilevanti per gli investitori.
I 5 fondi ed ETF più esposti al titolo Fincantieri
Amundi FTSE Italia PMI PIR 2020 UCITS ETF ITAMID
Il comparto gestito da Amundi Asset Management, che ha l’obiettivo di replicare l’indice FTSE Italia PIR PMI Net Tax, rappresentativo della performance dei titoli a piccola e media capitalizzazione quotati in Borsa Italiana, ha guadagnato il 17,47% (in euro al 31 maggio 2025) sovraperformando la media dei fondi della categoria Morningstar Azionari Italia di 74 punti base.
L’ETF di Amundi è esposto al titolo Fincantieri per il 2,78% del suo attivo gestito, un peso ben più alto rispetto allo 0,19% dell’indice della categoria Azionari Italia (Morningstar Italy Index, dati al 30 maggio 2025). In generale, il settore beni industriali rappresenta quasi il 20% dell’investimento in equity del fondo, il 6% in più della media di categoria.
Eurizon Azioni PMI Italia
Il titolo Fincantieri è l’11esima posizione più importante nel portafoglio del fondo Eurizon Azioni PMI Italia, con un peso del 2,48% dell’attivo gestito rispetto allo 0,19% dell’indice della categoria (dati al 30 aprile 2025). Il team di gestione del fondo seleziona i titoli in portafoglio combinando l’analisi macro a quella dei fondamentali delle aziende e considerando anche informazioni di natura ambientale, sociale e di governance.
Rispetto all’indice di categoria, il comparto sovrappesa il settore manifatturiero (18,11% vs 10,03%), ma sottopesa in maniera significativa i titoli finanziari (17,59% vs 45,48%). Questo spiega perché negli ultimi tre anni il comparto di Eurizon abbia sottoperformato il benchmark in media del 13,26%.
Algebris UCITS Funds plc - Algebris Core Italy Fund
Il titolo Fincantieri è presente nel portafoglio del fondo Algebris UCITS Funds plc - Algebris Core Italy Fund con un peso dell’1,96% sull’attivo gestito, pari a 10 volte quello dell’indice Morningstar Italy (dati al 31 marzo 2025).
Avendo uno stile di gestione non categorizzabile in maniera specifica, il comparto rientra nella categoria Morningstar azionari altro e per questo motivo non viene valutato né con lo star rating né con il Medalist Rating.
Piano Azioni Italia
Il fondo Piano Azioni Italia è esposto al titolo Fincantieri per l’1,25% dell’attivo gestito (vs lo 0,19% dell’indice Morningstar Italy, dati al 30 aprile 2025).
Il comparto, che rientra tra gli investimenti qualificati destinati ai piani individuali di risparmio a lungo termine definiti dalla “disciplina PIR”, investe almeno il 70% del patrimonio in azioni o bond emeissi da imprese residenti nel territorio. Di questo 70%, almeno il 25% viene allocato in strumenti finanziari di società diverse da quelle inserite nel paniere dell’indice FTSE MIB. Anche per questo motivo, lo stile di investimento del fondo Piano Azioni Italia è più orientato ai segmenti mid e small cap rispetto alla media della categoria.
Relativamente alla ripartizione settoriale degli investimenti, il comporto tende a sovrappesare i titoli consumer cyclical e quelli del settore beni industriali, mentre sottopesa finanza e utility. La scarsa esposizione ai finanziari è una delle principali ragioni della sottoperformance del fondo rispetto alla media di categoria, pari a quasi il 2% annuo negli ultimi tre anni.
Morningstar valuta il comparto con un Medalist Rating pari a Neutral a causa dello sfavorevole profilo commissionale e di un processo di investimento giudicato inferiore alla media.
Eurizon Fund - Italian Equity Opportunities
Eurizon Fund - Italian Equity Opportunities è il quinto comparto maggiormente esposto al titolo Fincantieri con un peso in portafoglio dello 0,96% (vs lo 0,19% dell’indice Morningstar Italy, dati al 30 aprile 2025).
Il comparto usa come indice di riferimento il benchmark composto per il 70% dal FTSE Italia All-Share Capped EUR TR e per il 30% dal FTSE Italia Mid Cap TR. Negli ultimi tre anni, il fondo Eurizon ha sottoperformato l’indice Morningstar Italy in media del 5,35% anche a causa del maggior peso in portafoglio dei titoli mid e small cap e del sottopeso dei titoli finanziari.
Morningstar valuta il fondo con un Medalist Rating di Neutral in seguito a un giudizio nella media relativamente al processo di investimento e al team di gestione.
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