Ogni mese analizziamo i titoli quotati in Europa coperti dagli analisti di Morningstar alla ricerca di nuove azioni sottovalutate.
Nell’ultimo mese, 58 titoli hanno visto il loro Morningstar Ratings passare a 4 stelle, mentre altri 25 sono saliti a 5 stelle. Secondo gli analisti Morningstar, i titoli classificati a 3 stelle sono valutati in modo equo, mentre quelli classificati a 1 o 2 stelle sono considerati sopravvalutati.
I cinque titoli europei a più alta capitalizzazione di mercato che hanno registrato un upgrade a 4 stelle sono:
- SAP SAP
- LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton MC
- AstraZeneca AZN
- Shell SHEL
- Siemens SIE
I cinque titoli europei a più alta capitalizzazione di mercato che hanno registrato un upgrade a 5 stelle sono:
L’elenco completo dei nuovi titoli a 4 e 5 stelle è consultabile in fondo. Tutti i rendimenti di questo articolo sono riportati in valuta base del titolo. La fonte dei dati è Morningstar Direct.
I nuovi titoli sottovalutati al 14 aprile
L’indice Morningstar Europe è sceso dello 8,02% nell’ultimo mese, lasciando l’intero mercato azionario europeo significativamente sottovalutato, con uno sconto dell’11% rispetto alla stima del fair value su base ponderata.
Dei 296 titoli quotati in Europa coperti dagli analisti di Morningstar:
- Il 64% è sottovalutato, il 26% è valutato in linea con il fair value e il 10% è sopravvalutato.
- 60 sono diventati sottovalutati.
- Quattro sono diventati sopravvalutati.
- 23 sono passati da un rating di 4 stelle a un rating di 5 stelle.
- Due sono passati da un rating di 5 stelle a un rating di 4 stelle.
- Tra i nuovi titoli sottovalutati, due è passato da un rating di 3 stelle a un rating di 5 stelle.
- Uno non è più sottovalutato.
Gli analisti di Morningstar assegnano a ogni titolo sotto la loro copertura una stima del fair value, che è una misura intrinseca del valore del titolo, e un Morningstar Uncertainty Rating, che cattura la gamma di risultati potenziali per la stima del fair value del titolo. Un Morningstar Uncertainty Rating più elevato equivale a un intervallo più ampio di prezzi del titolo considerati in linea con il fair value.
Distribuzione dello Star Rating per le azioni europee quotate
Source: Morningstar Direct. Data as of April 14, 2025.
Queste due metriche, combinate con il prezzo corrente del titolo, vengono utilizzate per determinare il Morningstar Rating di un’azione.
Metriche per i nuovi titoli a 4 stelle di questo mese
SAP SAP
- Rating Morningstar: ★★★★
- Rendimento a un mese: -5,69%
SAP ha perso il 7,52% negli ultimi tre mesi e ha guadagnato il 35,42% nell’ultimo anno. Il titolo large growth ha un moat pari a wide (ampio). SAP viene scambiata con uno sconto del 14% rispetto alla stima del fair value di EUR 265 e ha un Morningstar Uncertainty Rating di medium (medio).
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton MC
- Rating Morningstar: ★★★★
- Rendimento a un mese: -12,39%
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton è in calo del 18,57% negli ultimi tre mesi e del 30,88% nell’ultimo anno. Il titolo è scontato del 18% rispetto alla stima del fair value di EUR 650 e ha un Morningstar Uncertainty Rating di medium (medio). Questo titolo large growth ha moat di ampio (wide).
AstraZeneca AZN
- Rating Morningstar: ★★★★
- Rendimento a un mese: -13,96%
AstraZeneca ha perso l’1,51% negli ultimi tre mesi e il 4,79% nell’ultimo anno. Il titolo large growth ha un moat di wide (ampio). AstraZeneca viene scambiata con uno sconto del 17% rispetto alla stima del fair value di GBX12.400 e ha un Morningstar Uncertainty Rating di medium (medio).
Shell SHEL
- Rating Morningstar: ★★★★
- Rendimento di un mese: -10,59%
Shell è scesa del 10,99% negli ultimi tre mesi e del 16,58% nell’ultimo anno. Il prezzo delle azioni è del 19% inferiore alla stima del fair value di GBX 2.900. Il titolo large value ha un moat di none (assente) e ha un Morningstar Uncertainty Rating di high (alto).
Siemens SIE
- Rating Morningstar: ★★★★
- Rendimento a un mese: -19,87%
Siemens è scesa del 2,05% negli ultimi tre mesi ed è salita del 10,04% nell’ultimo anno. La stima del fair value di Siemens è salita a EUR 212 da EUR 198 euro nel corso del mese. Il titolo ha chiuso il mese con uno sconto del 12% rispetto alla nuova stima del fair value, con un Morningstar Uncertainty Rating di medium (medio). Siemens è un titolo large blend con un moat di wide (ampio).
Metriche per i nuovi titoli a 5 stelle di questo mese
Diageo DGE
- Rating Morningstar: ★★★★★
- Rendimento di un mese: 2,11%
Diageo è in calo dell’8,42% negli ultimi tre mesi e del 21,67% nell’ultimo anno. Il prezzo del titolo è del 19% inferiore alla stima del fair value di GBX 2.590 con un Morningstar Uncertainty Rating di low (basso). Il titolo large value ha moat di wide (ampio).
BMW Group BMW
- Rating Morningstar: ★★★★★
- Rendimento di un mese: -16,37%
BMW Group ha perso il 9,63% negli ultimi tre mesi e il 33,40% nell’ultimo anno. Il titolo large value ha un moat di none (assente). BMW Group viene scambiato con uno sconto del 41% rispetto alla stima di fair value di EUR 117 con un Morningstar Uncertainty Rating di high (alto).
BASF BAS
- Rating Morningstar: ★★★★★
- Rendimento di un mese: -20.09%
BASF ha perso l’1,16% negli ultimi tre mesi e il 13,00% nell’ultimo anno. Il titolo viene scambiato con uno sconto del 30% rispetto alla stima del fair value di EUR 60 e ha un Morningstar Uncertainty Rating di medium (medio). BASF è un titolo large value con un moat di narrow (medio).
Glencore GLEN
- Rating Morningstar: ★★★★★
- Rendimento di un mese: -18.92%
Glencore è scesa del 29,26% negli ultimi tre mesi e del 45,18% nell’ultimo anno. Nel corso del mese la stima del fair value di Glencore è stata ridotta a GBX 460 da GBX 490. Il titolo ha chiuso il mese con uno sconto del 43% rispetto alla nuova stima del fair value e ha un Morningstar Uncertainty Rating di high (alto). Il titolo large value ha un moat di none (assente).
Infineon Technologies IFX
- Rating Morningstar: ★★★★★
- Rendimento di un mese: -23.42%
Infineon Technologies ha perso il 18,17% negli ultimi tre mesi e il 16,21% nell’ultimo anno. Il titolo large blend ha un moat di narrow (medio). Infineon Technologies viene scambiata con uno sconto del 38% rispetto alla stima del fair value di EUR 43 e ha un Morningstar Uncertainty Rating di high (alto).
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