Ibbotson: meno azioni italiane e più estere

In sottopeso le obbligazioni inflation linked e la liquidità.

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Ogni trimestre, Ibbotson Associates, società del gruppo Morningstar specializzata nei servizi di asset allocation, aggiorna i portafogli elaborati per tre tipologie di investitori con differenti profili di rischio/rendimento, con l’obiettivo di cogliere le opportunità che si presentano sul mercato.

Nel primo trimestre 2010, l’indice azionario globale ha guadagnato il 9,4%, mentre quello italiano ha avuto un andamento negativo. Analogamente ai tre mesi precedenti, i finanziari, che rappresentano circa il 40% del mercato, sono stati la principale causa del ribasso. E’ però importante ricordare che una parte significativa dei ritorni positivi ottenuti dall’indice globale in euro è dovuta all’indebolimento della moneta unica nei confronti delle principali valute. Escludendo l’effetto valutario, la performance è stata del 4,2%.

I REITs hanno continuato a dare buoni risultati. Per quanto riguarda il mercato obbligazionario, dopo un trimestre piatto, sia i governativi che i corporate hanno archiviato solidi rendimenti. 

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