SPDR Bloomberg Barclays Emerging markets local bond è d’argento

ETF SOTTO LA LENTE. Investe in titoli governativi in valuta locale delle aree emergenti e ha un profilo di rischio/rendimento migliore della categoria a tre e cinque anni.

Sara Silano 04/06/2018 | 09:42

Ha battuto la media di categoria (Obbligazionari paesi emergenti in valuta locale) a tre e cinque anni per rendimento corretto per il rischio. Nello stesso periodo ha saputo catturare meglio i rialzi nelle fasi di rally dei mercati e ha contenuto le perdite in quelle di ribasso (in termini tecnici si parla di upside/downside capture ratio).

Se consideriamo che il confronto viene fatto non solo con gli altri prodotti passivi, ma anche con gli attivi, si comprende quali siano le principali motivazioni che hanno spinto il team di ricerca di Morningstar a confermare l’Analyst rating Silver all’Etf SPDR Bloomberg Barclays Emerging markets local bond (report di Jose Garcia-Zarate del 18 aprile 2018).

Diversificazione e bassi costi
“Agli investitori viene spesso detto di non trattare i mercati obbligazionari emergenti come un’attività finanziaria omogenea, ma di fare delle distinzioni”, spiega Garcia-Zarate. “Sulla carta, questo farebbe propendere per una gestione attiva, considerato anche il rischio valutario. Tuttavia, trattandosi di un segmento pieno di difficoltà, un’ampia diversificazione geografica e bassi costi possono portare a risultati corretti per il rischio migliori nel lungo periodo”.

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Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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