Fondi passivi, la sostenibilità ha un costo

Secondo una recente analisi di Morningstar, i prodotti più virtuosi in termini ESG sono meno diversificati e presentano un tracking error più ampio. Ma sul lungo periodo riducono i rischi.

Valerio Baselli 07/08/2017 | 10:50

Nel mese di marzo 2016 Morningstar ha lanciato un sistema di rating in collaborazione con Sustainalytics che confronta il profilo ESG (ambientale, sociale e di governance) dei fondi con i concorrenti di categoria. Il Morningstar Sustainability Rating aiuta gli investitori a identificare rapidamente quelli che sono fedeli alla loro etichetta di fondi “socialmente responsabili” e quelli che non lo sono.

È importante però selezionare questo tipo di prodotti dopo averli esaminati un po’ più nel dettaglio e non solo sulla base di questo giudizio.

Ad esempio, secondo il recente Morningstar Asset-Class Spotlight, dedicato alle azioni globali, attualmente tutti i 26 fondi passivi azionari internazionali disponibili in Europa e ammissibili al rating ottengono almeno tre globi, il che indica un profilo di sostenibilità nella media. Tra questi, ce ne sono 13 che hanno una valutazione di sostenibilità superiore alla media (4 globi) o elevata (5 globi).

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Valerio Baselli

Valerio Baselli  è Giornalista di Morningstar in Francia e Italia.

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