iShares Euro corporate bond 1-5 anni è medaglia di Bronzo

ETF SOTTO LA LENTE. La duration media di portafoglio più alta della maggior parte dei concorrenti ha contribuito ai buoni risultati degli ultimi anni.

Sara Silano 07/08/2017 | 10:31

iShares Euro corporate bond 1-5 anni entra nell’universo coperto dall’analisi qualitativa di Morningstar e conquista il rating Bronze (report di Jose Garcia Zarate del 12 luglio 2017). L’Exchange traded fund offre un’esposizione alle obbligazioni societarie con breve e media scadenza e replica un indice che è per il 50% circa composto da titoli non finanziari e per l’altra metà da finanziari.

Negli ultimi anni, i rendimenti sono stati superiori alla maggior parte dei concorrenti passivi e attivi all’interno della categoria Obbligazionari corporate a breve termine. Un primo fattore di vantaggio è rappresentato dai costi (le spese correnti sono dello 0,2% annuo). Un secondo elemento, però, è la duration (durata finanziaria dei titoli in portafoglio) che è più alta della media. Lo spettro di scadenze, infatti, è compreso tra 1 e 5 anni, mentre gli altri prodotti sono generalmente concentrati su 1-3 anni.

Come spiega Jose Garcia Zarate, analista di Morningstar, l’avere obbligazioni a più lunga scadenza è stato redditizio negli ultimi anni di bassi tassi di interesse. Tuttavia, questa struttura può essere penalizzante in fasi di rialzo dei saggi di riferimento.

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Nome TitoloPrezzoCambio (%)Morningstar Rating
iShares € Corp Bond 1-5yr ETF EUR Dist EUR111,85 EUR-0,05

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Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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