ESG, il globo vuol dire (anche) qualità

Un’analisi Morningstar dimostra che i fondi azionari con alto rating di sostenibilità sono meno volatili. Inoltre, tendono a investire in titoli con ampio Economic Moat. 

Fernando Luque 16/02/2017 | 11:23
Facebook Twitter LinkedIn

Quali sono le differenze fra i fondi che hanno cinque globi (l’indicatore che Morningstar usa per misurare la sostenibilità) e quelli che ne hanno uno solo? Quali sono le caratteristiche che differenziano il primo gruppo dal secondo?

Per rispondere abbiamo analizzato i portafogli di tre gruppi di fondi equity domiciliati nel Vecchio continente: Large cap Europe equity, Large cap Usa e Large cap Global. Per ognuno di questi abbiamo preso in considerazione lo stile di investimento. In altre parole abbiamo confrontato fra di loro i fondi value, poi i blend e infine i growth.

Uno degli elementi che emerge quando si studiano i fondi con cinque globi che fanno parte della stessa categoria è che sono sbilanciati verso i titoli large cap. Questo vale sia per gli azionari Europa, sia per i cugini dedicati agli Usa sia per i fondi globali. Per esempio, se ci concentriamo sulla categoria Morningstar Europe large cap value notiamo che i prodotti con il rating di sostenibilità più alto investono una media dell’84,5% degli attivi in società grandi o grandissime rispetto al 63% dei fondi con un globo solo (tabella 1 in fondo all’articolo).

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Per leggere l’articolo, iscriviti a Morningstar.

Registrati gratuitamente.

Le informazioni contenute in questo articolo sono esclusivamente a fini educativi e informativi. Non hanno l’obiettivo, né possono essere considerate un invito o incentivo a comprare o vendere un titolo o uno strumento finanziario. Non possono, inoltre, essere viste come una comunicazione che ha lo scopo di persuadere o incitare il lettore a comprare o vendere i titoli citati. I commenti forniti sono l’opinione dell’autore e non devono essere considerati delle raccomandazioni personalizzate. Le informazioni contenute nell’articolo non devono essere utilizzate come la sola fonte per prendere decisioni di investimento.

LEGGI ALTRI ARTICOLI SU
Facebook Twitter LinkedIn

Info autore

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono riservati.

Termini&Condizioni        Privacy        Cookies