Test di sostenibilità per i corporate

Morningstar ha analizzato come si comportano i fondi specializzati in emissioni societarie in relazione ai fattori ESG. Con focus su quelli distribuiti in Italia.

Sara Silano 21/04/2016 | 09:38

Sono 166 i fondi obbligazionari corporate in euro che ricevono il Morningstar Sustainability Rating, il nuovo giudizio sulla performance del portafoglio in relazione ai fattori ESG (Enviromental, social, governance). In totale, il loro patrimonio è di 59 miliardi di euro, pari a oltre la metà degli asset under management complessivi della categoria.

Sotto la media
In Italia, sono disponibili 61 comparti corporate bond euro con rating, poco meno della metà di quelli obbligazionari per cui viene calcolato il nuovo giudizio. “Guardando alla distribuzione della valutazione in questo universo”, spiega Francesco Paganelli, fund analyst di Morningstar, “notiamo che la percentuale di prodotti con rating ‘sotto la media’ (corrispondente a due globi) è più alta rispetto alla situazione europea (33 contro 22,5%)”. E’ bene ricordare che il Sustainability Rating è assegnato all’interno delle categorie Morningstar, con la stessa distribuzione a campana delle stelle. In pratica, il miglior 10% riceve cinque globi, il successivo 22,5% quattro globi e così via.

L’analisi della categoria dei corporate bond in euro mostra anche che il 38% dei fondi disponibili in Italia è nella media (35% a livello europeo). Hanno il massimo del rating l’8% dei comparti, mentre il 5% ha un solo globo (10% in Europa).

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Info autore

Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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