La miglior diversificazione è la più semplice

Nonostante la proliferazione di prodotti per variare la composizione del portafoglio, le obbligazioni investment grade (ad altà qualità) hanno fornito il miglior antidoto alla volatilità delle azioni durante gli ultimi 10 anni.

Christine Benz 30/07/2015 | 11:21

Pubblichiamo un’analisi di Christine Benz riferita al mercato americano dei fondi di investimento, che fornisce alcuni spunti di riflessione anche per gli investitori italiani. Le categorie Morningstar sono quelle utilizzate negli Stati Uniti e non in Europa.

 

Negli ultimi cinque anni, sia in corrispondenza di rialzi che di ribassi azionari, i titoli di stato di lungo termine si sono mossi, con estrema regolarità, nella direzione opposta rispetto alle azioni. Al contempo, altre tipologie di strumenti comunemente utilizzate dagli investitori per gli arrotondamenti di portafoglio (fondi su metalli preziosi, fondi su materie prime, fondi immobiliari, ai fondi neutrali) hanno avuto alterne fortune sul fronte della diversificazione. Chiaramente il futuro può essere differente  rispetto al recente passato, ma questi dati indicano che gli investitori alla ricerca di diversificazione potrebbero fare molto peggio rispetto al detenere un portafoglio azionario/obbligazionario plain vanilla.

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Info autore

Christine Benz  Christine Benz is Morningstar's director of personal finance and author of 30-Minute Money Solutions: A Step-by-Step Guide to Managing Your Finances and the Morningstar Guide to Mutual Funds: 5-Star Strategies for Success. Follow Christine on Twitter: @christine_benz and on Facebook.

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