“Se vuoi guadagnare di più devi anche rischiare di più”. Quante volte abbiamo sentito questa frase? Forse da domani la sentiremo più raramente. Infatti, la diffusa convinzione che nel lungo periodo gli investimenti più aggressivi garantiscano comunque rendimenti maggiori, sembra venire smentita dall’evidenza empirica.
Siamo partiti da una semplice analisi sui fondi comuni disponibili in Italia. Abbiamo preso i 5 fondi appartenenti alla categoria azionari Europa large cap che hanno reso meglio negli ultimi 10 anni e abbiamo calcolato la volatilità media annuale su base mensile. Poi abbiamo fatto la stessa cosa per i 5 fondi che hanno performato peggio nello stesso arco temporale.
Dalla tabella si evince come la volatilità media dei cinque fondi peggiori sia leggermente superiore a quella dei cinque migliori. La stessa analisi è stata condotta da Morningstar Spain sui fondi azionari spagnoli. In quel caso la volatilità media dei fondi peggiori è risultata essere addirittura una volta e mezzo quella dei fondi migliori. Insomma, i comparti che hanno ottenuto migliori rendimenti nel lungo periodo non si sono necessariamente accollati più rischi, anzi, l’esatto opposto.
Relazione Rischio-Rendimento Fondi Azionari a 10 anni
NOME FONDO |
PERFORMANCE % ANNUALIZZATA A 10 ANNI |
VOLATILITA’ ANNUALIZZATA A 10 ANNI SU BASE MENSILE |
I 5 migliori
|
|
|
Orsay Investissements E.S.G. |
7,5 |
16,4 |
FF - European Growth A Euro |
6,1 |
18,1 |
Oyster European Opportunities EUR |
4,3 |
19,0 |
GLG European Equity D |
3,6 |
18,0 |
GAM Star European Equity CHF |
3,1 |
17,1 |
|
|
Media 17,7 |
I 5 peggiori |
|
|
DekaLux-Europa TF (A) |
-5,5 |
20,4 |
Vontobel European Equity A |
-5,5 |
18,7 |
Fructilux Multi Select Europe Equity |
-5,0 |
19,1 |
AB European Growth A |
-4,8 |
19,1 |
UBAM Lingohr Europe Equity Val A |
-4,1 |
18,6 |
|
|
Media 19,2 |
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