I rating dell’industria europea dei fondi nel terzo trimestre 2018

Pubblicate le valutazioni del risparmio gestito a fine settembre, una fotografia del profilo di rischio/rendimento dei prodotti domiciliati nel Vecchio continente.

Sara Silano 05/11/2018 | 11:37

Morningstar ha aggiornato i calcoli trimestrali (al 30 settembre) dei rating dell’industria europea del risparmio gestito. Lo studio, curato da Thomas Furuseth e Ali Masarwah, rappresenta una valutazione quantitativa del rendimento aggiustato per il rischio dell’universo dei fondi ed Etf (Exchange traded fund) domiciliati nel Vecchio continente.

Lo Star rating dei singoli comparti è aggregato per società di gestione (utilizzando il branding name) e per domicilio in modo da fornire un quadro di sintesi dei punti di forza e di debolezza delle diverse gamme. Non è, invece, una misura prospettica di come si comporteranno i prodotti del risparmio nel futuro.

Gli analisti di Morningstar elaborano due tipi di classifiche: una è basata sulla media aritmetica dei Rating complessivi a livello di gruppi di gestione e domicilio; l’altra è asset-weighted, ossia ponderata per il patrimonio e tiene quindi conto di come sono allocati i flussi di investimento. Quest’ultimo indicatore offre anche un dettaglio sugli asset nei fondi a quattro e cinque stelle.

La media aritmetica ha il vantaggio di mostrare la qualità media complessiva della gamma, in quanto tutti i fondi sono equi-pesati. Quella ponderata offre una valutazione dei punti di forza e debolezza di un asset manager, tenendo conto di dove è allocato il patrimonio (prodotti azionari, obbligazionari o bilanciati).

Sono inclusi nell’analisi solo i fondi con Morningstar rating, per cui alcune macro-categorie, come gli alternativi e i monetari non rientrano nell’universo di riferimento in quanto non ricevono le stelle.

Per vedere i principali risultati dello studio, clicca sui link qui sotto.

Il Morningstar rating per le più grandi società di gestione europee

Il Morningstar rating per i più grandi emittenti di Etf

Il Morningstar rating per singoli Paesi europei

Per leggere il report completo clicca qui.

Visita il mini-sito Morningstar dedicato a MIFID II.

L'analisi è stata realizzata con la piattaforma per professionisti finanziari, Morningstar Direct. Clicca qui per saperne di più sulle sue funzionalità.

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Info autore

Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia