Glossario

Turnover

Il turnover (TOR) di portafoglio è il rapporto percentuale tra la somma degli acquisti e quella delle vendite di strumenti finanziari, al netto delle sottoscrizioni e rimborsi delle quote del fondo, e il patrimonio netto medio, su base mensile del fondo. E' un indicatore approssimativo dell'entità delle operazioni di gestione e dell'incidenza dei costi di transazione sul fondo. Nel calcolo rientrano sono le transazioni di titoli azionari e obbligazionari, non derivati.

La formula è la seguente:

TOR: [(total 1 - total 2)/M] * 100

dove total 1 sono le transazioni totali durante il periodo di compravendita titoli e total 2 sono le transazioni totali durante il periodo di sottoscrizioni e rendite. M è invece la media delle attività nette.

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